katherine2019-06-03 00:04:32
katherineCF是什么意思？为什么要用它？
回答（1）
Paroxi2019-06-03 13:12:43
Paroxi我们这里对T-bond futures合约有这样的解释，期货合约是标准化的，又因为长期国债不活跃，不可能在每一个债券在去弄一个期货合约出来，这没有意义，所以会对在长期债券的期货合约的标的物有一个明确的定义，它的underlying asset是30年到期的treasury bond 且coupon rate是6%。对于这样的underlying asset 的合约我们有一个FP合约。当合约到期时候是采用实物交割的方式进行的，那我们市场上的这样的标的债券也很难找到，于是我们就规定只要是大于15年的债券都可以拿去交割。为了让每一种可以拿去交割的债券期初交割的价格都是一样的，我们引入了Convention factor。
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