Dean2019-06-03 11:35:33

同学你好，
第2题是说，它想降低这个组合的delta，那什么是delta呢，就是标的资产变动对这个金融资产的价值的影响，那这道题目中其实就看三个选项中哪个delta是负的。这道题目偏向于衍生产品，long call 的delta 是正数，long put 的delta 是负数， 而short put 它的头寸为正数，所以这道题目选的是c。long call delta 为正，short call delta 为负数。

它是在一天之内，有5%的可能性，最小的损失是6.5m。
5％的VaR通常表示为 95％的置信水平。 在这个章节中，我们通常将这个概念称为5％的VaR，但应该注意它确实意味着95％的置信水平。
但是在95%的表述的情况下指的是一天之内所有的情况，一天之内是即包含gain，也包含loss 的，而如果只说在发生loss 的情况下，不超过6.5m是错误的，应该是在一天之内所有情况下。