185***242019-06-01 16:50:03
185***24老师好 我有两个问题： 1、(SR‘-SR)是站在哪个时点的值呢 0时点 1时点还是3时点？ 2、我理解的是(SR‘-SR)是3时点Fonward price的差值 要折现回1时点 所以是折两期 用B1 B2 但(SR‘-SR)*(B1+B2)里为什么是B1+B2呢 B1和B2为什么是加的关系？
回答（1）
Paroxi2019-06-03 11:33:39
Paroxi同学你好，1，SR"-SR是站在2(我看图上只画出了2时间点）,是说在t时间点我们按照现行的市场利率又签订一份互换合约的互换利率，两个合约到期时候的差异即是你的profit。
2.因为这里给的swap rate是期间化的，即每一期你要换出去的利率，那每一次互换期都会存在一个利息差的现金流，每次现金流都要折现到t时间点。所以B1+B2
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