童同学2019-06-01 02:16:18
童同学我知道riding the curve的话，spot rate 要往上斜，可以根据给出的exhibit1数据判断。但是题目中给的这段话说保持恒定，和那个数据矛盾了啊，求解释呀。这题不是瞎搞吗
回答（1）
Sherry Xie2019-06-03 10:31:10
Sherry Xie同学你好，riding the yield curve中的关于term structure的假设就是，yield curve保持不变且slop向上倾斜，保持不变的意思是每一个期限对应的利率都是保持不变的。slope向上指的是利率和期限为正比，时间久利率大。
riding the yield curve赚钱的原理是：现在有一个五年期的债券，0时间点买入的价格是P1, 对应的r=8%； 过了一年以后，五年期债券变成四年期，利率曲线结构不变的话，r变小，比方来说r=6%, 所以这时候新的价格P2是大于P1。 所以P1低价买入 P2高价卖出，赚钱。
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