孙同学2019-05-30 23:17:04
孙同学mock2 portfolio 53题 这里的（1.05-1）*3.5% 理解为（Wp-Wb）×Rb吧 那以后sensitivity就可以理解为资产配置的权重吗？
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Chris Lan2019-05-31 14:36:46
Chris Lan同学你好，这是两个概念，看权重这个是holding based，看对因子的sensitivity是return-based的情况。这里是我对于某个因子超配所带来的主动回报是多少。sensitivity不可以理解为权重，因为权重各项相加等于100%，但sensitivity相加没意义，而且也不一定等于1，比如说我对GDP的敏感程度和我对利率的敏感程度加在一起是风马牛不相及的。
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