Fionaaaa2019-05-30 16:19:29
Fionaaaa请问套利中，short（buy）bond with higher credit risk，long（sell）lower credit risk，这里的套利方是被保险人还是出售保险的呀？
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Sherry Xie2019-05-30 17:44:48
Sherry Xie同学你好，你说的是课后题R38的第六题？
这一题short bond，buy CDS的人，是bond的持有者同时也是保护这个Bond的CDS买方。
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是R38的13-15题，感觉三道题的思路都是在说credit risk大的需要买入（short），然后卖出（long）风险小的
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CDS的long short strategy原来和arbitrage的原理是一样的，都是低买高卖，所以default risk预测会变高的公司，CDS价格也会变高。
所以我们在期中default risk低的时候以低价买入这个CDS, 等到价高的时候卖出这个CDS.
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