静同学2019-05-27 15:41:18
静同学请问老师，季老师讲的和单老师固收里面讲的swap rate逻辑完全不一样啊，我很迷茫
回答（1）
Vito Chen2019-05-27 18:33:59
Vito Chen同学你好。可以把两位老师的思路简单说一下。
我可以把我的思路说一下。swap在t=0时刻的value=0，因为swap就是一系列的远期合约。那么在t=0，收到的现值等于支出的现值。那么假设收固定，支浮动，那么就将固定利率以一组即期利率进行折现，应该等于浮动端的现值。而浮动端其实就是一个浮动利率债券，而当CR=MR的浮动利率债券，就是面值发行。那么浮动端的现值就是面值。两边联立等式，求出固定利率，然后年化。
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