倪同学2019-05-27 14:36:16
倪同学为什么在算VND的时候是用二叉树一步步折现，而在算EL的时候折现却是用DF？
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Sherry Xie2019-05-27 17:56:22
Sherry Xie同学你好，
求VND的方法不一定，看题目怎么给，要是给利率二叉树，就用二叉树折现求PV, 要是给spot rate就直接用DCF计算。
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在这道题中给了利率二叉树，所以VND是用二叉树计算，但是什么EL不用二叉树，而是直接DF折现到头？
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expected loss=Exposure*LGD*PD.
expected loss * discount factor =PVEL
CVA是每一期的PVEL加总。
所以为了算出来PVEL必须要拿EL*DF
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