考同学2019-05-26 20:40:10
考同学【三刷最终】 请教原版书后题R38第13题 还是long /short CDS问题 我的理解是：long 一个CDS，是为底层资产买一个保险，对底层资产的看空，是空方。 那这里为什么选B，意大利的经济变差，高收益债风险更大了，应该long一个CDS（类似买一个保险），做iTraxx Crossover的空方。 请老师分析一下到底long CDS是不是对底层资产买一个保险，longCDS是付出保费，做底层资产的short方 我怎么感觉理解错了，连续三道原版书后题都是和我反逻辑的。
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Vito Chen2019-05-27 12:46:20
Vito Chen同学你好。在CDS里面比较特殊。buy CDS是short CDS，是寻求保护的一方，相当于short credit risk；而sell CDS是long CDS，是提供保护的一方，相当于long credit risk。
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原来是这样的反过来，我理解错了，感谢
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