张同学2019-05-26 18:16:51
张同学老师您好！这是二叉树构建的过程，我想问OAS和spread从哪来？凭空题目给的？不太理解整个过程
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Vito Chen2019-05-27 12:08:47
Vito Chen同学你好。OAS是通过构建完benchmark二叉树后，在每个节点上加上OAS去计算债券价格，然后进行不断地试错，直到用二叉树计算出来的价格等于市场价格，那么就确定了OAS。
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在这种题目上，从做题的角度，OAS就当作一个已知条件直接加上对吧？
Sherry Xie2019-05-27 17:51:08
Sherry Xie在这种题目上，从做题的角度，OAS就当作一个已知条件直接加上对吧？----是的，题目会直接给出来。不会让你考场上一个个试错的，但是如果只给你一期或者二期的二叉树，也有可能让你算OAS, 就把OAS当成一个未知数，然后price=market price, 直接算OAS.
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我能理解在债券二叉树的构建中，只要是含权债权，肯定要加OAS，对么？
另外能不能给我几道相关的题目（课后书或者百题哪个题目），让我较为深刻的理解一下这个问题。
OAS定义都懂，但是用在这类题目里面就有点蒙圈了。
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百题case 2的第四题可以看一下 一样的原理。
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我能理解在债券二叉树的构建中，只要是含权债权，肯定要加OAS，对么？--- 对的，因为二叉树里cash flow会考虑到权利的影响，所以利率不用考虑权利了，可以用OAS代替z spread.
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