James2019-05-26 14:30:27
James请问，关于第55题，为什么说E(s)＜f,现在是被高估呢？
回答（1）
Sherry Xie2019-05-27 17:09:39
Sherry Xie同学你好，
假设 the expected spot rate是从两年期开始的一个spot curve, 那么站在现在时间点上就应该是E(f2,1).
如果说expected spot rate高于forward rate下面，代表了E(f2,1)大于(f2,1).
因而我们会用一个低一点的真实rate来估值，进而真实的Bond价格是被高估。
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