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yohna2019-05-23 15:49:10

statement2中是effective convexity啊 这个convexity的特点不是永远是大于0的吗 怎么可能为负?statement1中的putable bond 的effective convexity不是会更凸吗?

回答(1)

Paroxi2019-05-23 17:34:06

同学你好,首先我们理解一下什么是凸性,凸性是债券价格的二阶导。利率变动一单位对于债券价格变动的影响。画出来的凸性的图形就是类似笑脸的形状。对应的相反的图形我们把它叫做负凸,这里的凸性就是小于0的呀,预祝考试通过

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老师 您说错了吧 putable bond 不会小于0的 只有更凸吧
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凸就是大于0吧
追答
随着利率的上涨bond价值不会下跌的太厉害,可以以执行价格卖回给发行人。图形比较像O切掉右半边圆形🌛
追问
上课老师讲二阶导的都是大于0的,比如gamma,convexity
追答
如图1,红色曲线是负凸,convexity 是小于0,绿色曲线是凸性更大。
追问
老师 这道题协会给出了更正,说出题错误
追答
好的,那以协会更正的为准哦
追问
希望老师就基础概念回答,不要被错误引导来回答我的问题,导致我的概念不清晰
追问
您的解释让我感觉就是按答案解释问题,没有正确的标准
追答
同学你好,我们对于知识点的概念也是根据协会出的教材来研读的,如果说协会有勘误的话,那自然是有问题,需要修改,勘误我们会及时去研讨。同学可以先看协会的勘误。我们也会及时和协会去沟通这个知识点。

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