yohna2019-05-23 13:47:59
yohna第一张图片信息为什么说是被正确定价啊，swap spread不应该等于swap rate-treasury yield吗 ？
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孙亚军2019-05-23 14:55:55
孙亚军同学你好，
这里告诉了我们coores收益率7.30%，无风险收益率7%，swap spread是0.3%，都是五年期的。
这里我们可以利用公式swap spread=swap rate-risk free rate计算出swap rate=7.30%，恰好与cores的收益率7.3%一致。
所以，这个债券定价准确。
加油！
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对呀 您也说用这个公式，可是问题是5年期的YTM怎么就等于5年期的swap rate了？这是让我奇怪的地方，另外5年期的无风险债券spot rate 怎么就等于treasury yield了？
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对呀 您也说用这个公式，可是问题是5年期的YTM怎么就等于5年期的swap rate了？这是让我奇怪的地方，另外5年期的无风险债券spot rate 怎么就等于treasury yield了？
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首先，所谓无风险收益率是指国债的收益率，由国家信用做担保。
这里给了国债收益率，所以rf=7.0%。
其次，因为题目给的是swap spread，所以就只能和这个比。
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不明白 题目没正确表述，况且5年期的YTM就不等于5年期的swap rate，所以我认为它这句话有毛病，因此选的错误
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不能为了凑7.3随表用数字吧
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是的，你这么说也没问题。
题目本身是没有说的太明白，只能近似这么理解。
ytm=7.30%，要评估是不是正确定价，就要寻找基准。
这里提到了swap spread，就只能用它了。
还是不要太纠结吧，毕竟是题目而已。
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哦
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