刘同学2019-05-22 17:50:43
刘同学老师您好，CCS在求估值的时候，或者说IRS在求估值的时候，估换浮的时候，PV收-PV支。对浮动部分有点疑问，利用浮动利率债券 的特点reset data 是1的特性，把1+R0(T)折现到t时间点，和FRA不同，fra相当于NP，借出，就是1折现。为什么会有这样的区别呢？
回答（1）
Paroxi2019-05-22 18:45:02
ParoxiFRA是从交割期开始借钱，合约锁定的时间到了以后才开始借入本金，即T时间点才拥有本金1，swap是合约是起初就开始借入本金，每次reset day浮动利率债券都回归面值本金1系统同时收到利息
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