Shihairong2019-05-20 13:03:56
Shihairong关于swap contract valuation,我周六参加了mock test, 我的理解是在t时点的衍生品估值的通式为V收-V支在t时点的价值，但是答案是通过到期日T到t时点的折现因子算出t时点的Swap rate，与当时的swap rate进行轧差。这答案如何用通式进行解释？
回答（1）
Paroxi2019-05-20 13:24:45
Paroxi这是原版书的思路，就是在t时间点重新以市场上的利率签订一份新的swap合约，到期时候新的swap合约与原来签订的swap合约进行netting，计算出来的profit就是T时间点利润，在折现到t时间点，就是求value的过程，两种解题方法。用PV收-PV支计算的结果是一样的
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追问
-
那t时点我是不是还要求floating的价值?怎么求？
- 追答
-
浮动利率债券每次支付日都回归面值啊，我们求swap价格时候是假设浮动利率债券初始价值等于面值1啊，t时间点求的是每次固定利率折现到期初的价值。用的是1=C*B1+C*B2+....C*Bn 这里的B1就是市场上新的利率。
- 追问
-
这个我知道，但t时点如果不是支付日呢？floating不就无法估了么?还是说swap估值日一定选在支持日？
- 追问
-
这个我知道，但t时点如果不是支付日呢？floating不就无法估了么?还是说swap估值日一定选在支付日？
- 追答
-
题目不是会给到30天后90天的利率嘛，那就把30天看成0,90天看成是付息日呀，这样计算出一个新swap
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片