郭同学2019-05-20 11:26:23
郭同学请老师解释下利率波动变低对OAS的影响，就是我标黄色的部分，这个我的分析反了。。。 利率波动低----》call option的价值变低---》相对来说callalebond价值变高------》callablebond对应的r变低----》OAS降低
回答（1）
Sherry Xie2019-05-20 17:22:39
Sherry Xie同学你好，
Option value= callable bond Z spread - OAS, 所以volatility 下降，Option value下降，假设Z spread是不受到volatility影响，所以OAS上升。
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