柳同学2019-05-19 21:49:51
柳同学问题：Rc>A和B的组合，那C应该是被高估，应该是卖出才对，为什么是买入C，卖出A+B? 另外，sell short是什么意思，不太明白
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Chris Lan2019-05-20 16:19:06
Chris Lan同学你好，这里是APT模型的套利，不是一级的CAPM模型的收益率高估低估的问题。这不同一回事。
这里的APT模型套利的意思是我做多一个敞口，我再做空相同的敞口，我用这些组合去拼凑出相同的敞口，做多和做空的敞口一样，所以我是没风险的，但做多和做空的收益却可能不同，因此我有套利机会。本质是我要买收益率高的，我要卖收益率低的。
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