洪同学2019-05-17 16:43:33
洪同学请问calibrate a binomial tree是啥意思？怎么操作的？
回答（1）
Vito Chen2019-05-17 22:11:32
Vito Chen同学你好。在开始构建利率二叉树时，通过forward rate model计算出一个远期利率［f(1,1)］作为一年后为期一年的中间的利率，然后上浮一个标准差计算出一年后为期一年的向上的利率，下浮一个标准差计算出一年后为期一年的向下的利率，以此类推。这个时候构建二叉树后利用构建的二叉树计算市场上的债券价格，如果正好等于市场价格，那么构建准确，如果不相等，需要进行校准。如果二叉树计算出来的价格低于市场价格，所以利率过高，调低利率，再进行计算，然后不断试错，最后等于市场价格，完成校准。
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