可同学2019-05-17 12:48:07
可同学老师这道题，利率下降时，callable bond行权，价格涨幅比普通债权小，那为什么Bond B也涨幅小呢？putable bond难道不是利率上升时行权，其他时候和普通债券一样吗？
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孙亚军2019-05-17 15:02:23
孙亚军同学你好，对于putable bond来说，其价值=pure bond+put option。当利率下降时，pure bond价值增加，但同时value of put option下降，综合来看，putable bond上涨的幅度没有pure bond大。其分析逻辑与callable bond 类似。加油！
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