孙亚军2019-05-16 13:43:10

同学你好，
这里要注意每一个item中数字代表的含义，是现金流出还是现金流入。建议采用第14题exhibit 3的表格来理解。比如，第14题，change in working capital这里，第一项是（increase）decrease in receivables：如果后面的数字是（5000），代表receivables增加了5000，对于公司来说，卖出商品没收到钱，此处5000是现金流出；同理，如果是5000，没有带括号，是代表receivables下降了5000，代表现金流入。对于其他item，你可以据此分析。所以对于第2题来说，计算时应该是wcinv=39+44-22-23=38，是现金净流出。对于fc也是一样，此处数字为349，代表购买了固定资产，是现金流出；如果为负，代表出售了固定资产，现金流入。
至于nb是净借款，这里是（10）和（40）代表分别增加了10和40，所以债务共增加了50，nb=50。如果没有括号，代表债务减少。
加油！