大同学2019-05-15 16:21:08
大同学请问老师 这里的active factor risk怎么解释，是系统风险还是系统风险和非系统风险和起来的风险？
回答（2）
Chris Lan2019-05-15 17:59:32
Chris Lan同学你好，
Active risk squared：S^2(RP-RB)，就是active risk的平方（active risk是标准差），方差可以直接加减（标准差不可以），这样可以将风险拆分为两类：Active risk squared = Active factor risk + Active specific risk
Active factor risk：risk model中的敞口和benchmark的敞口不同时，所带来的风险，是方差的概念，对应factor titled，即择时能力
Active specific risk：当大的资产类别已经确定后，在资产类别内选择具体资产时的风险，也称为active selection risk，是方差的概念，对应asset selection，即择股能力
- 评论（1）
- 追问（0）
Bingo2019-05-15 18:08:15
Bingo同学你好。这里的active factor risk可以理解为：基金经理为了寻求好于市场大盘的收益，采取了主动选股、积极的投资策略。
在此过程当中，不可避免会承担更多风险。对应的风险就是active factor risk。一般而言，包含一定的非系统性风险。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片