Chris Lan2019-05-14 10:17:21

同学你好，这块是比较重要的考纲，我帮你整理一下。
Sharpe ratio的重要结论：以无风险利率进行借和贷的行为，不会影响组合的夏普比率（夏普比率不变），cash addition和leverage不会影响sharpe ratio
IR的重要结论：不会影响IR的两个因素：1.权重从ΔW变为CΔW（aggressiveness of active weights），即权重同时乘一个常数；2.组合中加入或去掉一个benchmark的组合是不会影响这个组合的IR的，但是cash addition和leverage是会影响IR的（不影响sharpe ratio的因素，会影响IR）
★结论：只要short benchmark就可以使得active return上升，同时active risk也会上升，可以通过改变benchmark在组合中的权重，进而改变其active return和active risk

另外推导过程我帮你写一下，你能看懂就看，看不懂就记结论，反正考试也不考推导，现在这个时点，我们以通过考试为目标。