刘同学2019-05-13 11:31:24
刘同学老师好，AI（0）和 AI（T）应该如何计算呢，以这道题为例，coupon是3500. AI（T）应该是把coupon从八月compound到12月：3500*1.015的4/12次方；还是3500*（4/12）得出这段时间发生了多少accrued interest呢？ 另外的问题，求quoted future price是QFP*discount factor。QFP*discount factor+AI（T），这个是future contract的价格，是这样吗？就是说contract的价格既包含qfp也包含interest
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Paroxi2019-05-13 17:56:02
Paroxi我们这里对T-bond futures合约有这样的解释，期货合约是标准化的，又因为长期国债不活跃，不可能在每一个债券在去弄一个期货合约出来，这没有意义，所以会对在长期债券的期货合约的标的物有一个明确的定义，它的underlying asset是30年到期的treasury bond 且coupon rate是6%。对于这样的underlying asset 的合约我们有一个FP合约。当合约到期时候是采用实物交割的方式进行的，那我们市场上的这样的标的债券也很难找到，于是我们就规定只要是大于15年的债券都可以拿去交割。为了让每一种可以拿去交割的债券期初交割的价格都是一样的，我们引入了Convention factor。所以这里的左边的这一列中的FP就是QFP定的是真正的标的资产的远期合约的价格。QFP*CF计算出来的FP就是我们可以用来交割的债券的远期合约的价格。
AIo与AIT都是应计利息，是说上一次付息至今日应该计算多少利息
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没懂，您能别每次都把之前的定义复制粘贴吗？quoted future price + AI （T），这个组合的英文应该翻译成什么？
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题目中怎么问我应该求的是quoted future price，怎么问的时候我应该求quoted future price*factor+AI（T）
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同学请仔细看一下我给你第一条的解释future on bond的原理，长期债券的报价自然是quoted future price，要实际交割的话是要考虑AI的，这时候就要加上AI啊
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