三同学2019-05-10 11:03:12
三同学老师可以结合delta讲一下第二题的思路吗？long call的图形是_/, 标的资产价格上升的时候收益不是没有上限吗，为什么是增加风险敞口呢？
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Paroxi2019-05-10 15:51:17
Paroxi同学你好，long call 的delta就是标的资产上涨一个单位，期权价值变动一个单位，收益率是无限上涨的可能，所有才会担心对手方步履行合约的义务啊。那就是增加了自己的风险敞口啊，如果直接买股票的话就没有这个问题存在
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call的标的资产价格越涨收益越高，long方更能赚钱，如果对手方履行合约赎回call，那long方就会损失后续价格继续涨带来的收益，增加风险敞口。这样吗？还有一点，answer那边说只有short call的delta是负数 range是[-1,0],那其他三个都为正数range[0,1]这样吗？
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long的一方要行权，是说long一方以合约约定的价格来购买资产，short方按照合约的价格卖出资产。不存在赎回的问题，只是说short方如果不按照合约约定执行，也就是违约，那long的一方就会存在一个风险。short的call 的delta是-1，0啊
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谢谢老师
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