Catherine2019-05-08 10:35:44

Reading48 第2、第3题 第2题：这个问题其实可能不属于这个章节。我想问的是，在衍生品中，我们学到的delta一般都是call/put option的delta(角标为call/put)，分别取值范围为[0,1]和[-1,0]。但是这道题的解析中，提及了stock本身的delta(角标为stock)，然后说在没有期权对冲的时候，stock的delta是1。所以关于这道题，我的问题有两个： 1、stock的delta是1，这个数是怎么来的？ 2、stock的delta和option的delta应该存在某种关系，而这种关系用数学表达式写出来应该是什么样的？ 第3题： 答案是B，但是按照VaR的定义中，明确写了(这点在ppt讲义上有，组合管理第46页) “VaR states at some significance level the minimum loss during a specified time period”，而答案B中并没有明确提及“time period”。而按照解析中对C选项的解释，表明C也表达了同样的意思，但却给人一种大概率会造成损失的感觉。 所以，我的问题是，在描述VaR的时候，其time period是否是一项必须说明的要素？