Lifted2019-05-05 14:37:44
Lifted31分38秒，老师能详细讲一下为什么-C+S能改变原先金融资产回报的高峰肥尾左偏的分布？我不是很理解，是-C+S把高峰肥尾左偏的分布纠正成了趋近正态分布，还是-C+S可以更好地模拟高峰肥尾左偏的分布？
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Chris Lan2019-05-05 18:33:33
Chris Lan同学你好，这种方法只是近似的进行修正，我short call+long stock，因为我股票的收益率可以假设是正态分布，但我short call，担心股票上涨，所以我long stock对冲这种风险，而且我能收到期权费，可以递减我一些损失，所以可以把我的收益率分布往右边拉一下，让收益率曲线呈现出不那么左偏的情况，这只是一种近似的修正，并非绝对就变成正态分布了。
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为什么收到期权费、递减一些损失，收益率分布就可以被往右边拉一下了？还是说因为左面表示损失的数值少了，所以看起来被往右边拉了一下？
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同学你好，如果我收了一些期权费，我是相当于赚了一些钱，所以相当于增加了我的收入，但这并不影响左边的损失情况，在左边不变的情况下，我右边多赚了一些收益，那收益率分布自然就会被往右拉一点。因为covered call也称为enhanced return strategy。
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