小同学2019-05-01 22:46:44
小同学本题在计算valuation的时候为什么没有将最后的一笔本金1计算进去，不是(2%-1.2968%)（B1+B2+B3+B4+B5+1)
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Paroxi2019-05-03 15:38:24
Paroxi李同学你好，固定债券的求price的计算过程是将每期的利息各自往前折现，最后一期的本金往前折现。所以C=（B1+B2+....）+1*Bn。 这道题本金1是已经计算了啊。1*0.937467=0.937467啊
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小小学生老师好，后来这题我想清楚了，是这样的。求解过程是：Value swap1=2%（B1+B2+B3+B4)+(1+2%)B5, Value swap2=1.2968%（B1+B2+B3+B4)+(1+1.2968%)B5,所以两者轧差为(2%-1.2968%)(B1+B2+B3+B4+B5),本金1被轧差掉了，我开始错的原因是把Value swap1的值算成了2%（B1+B2+B3+B4+B5+1),稀里糊涂把折现折错了，所以本金1没有被轧差掉，所以出错了。同理我问的另外一个Equity swap也是一样的，因为在Equity swap中本金是轧差不掉的，所以本金1仍然在计算式中计算。
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