追问

对啊，所以我想问的就是这里老师是不是说错了，他直接用了无风险利率去折现。答案也是这样

追答

同学可否告知是哪个视频？哪一页的example

追问

经典题衍生品case1 的第三小题。

追答

同学是下图的这个题吧？答案的解题思路和我们前面讨论的是两种解题思路，我们是通过现金流折现的方法来计算的value，原版书课后习题的解题思路是在t时间点重新签订一份货币的远期合约。签订的新的合约与原合约都会在T时间到期，到期后两个合约的差值就是T时间的盈利情况，但是我们是要求t时间点的value，所以我们要将这个profit折现到t时间点，这时候的我们是我们是针对标的资产的盈利情况进行折现的，标的资产是外币啊，所以用的是美元的利率来折现。

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追问

是这道题的上面一题。position 2里面求估值。这道题是因为题目没有给两个币种的interest rate，还是就是应该直接用risk free rate？老师好像很自然就用了rf。然后题目也没有告诉哪个是domestic 币种所以我觉得压根不知道该怎么折现

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追问

是这道题

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追答

同学，货币远期的标的资产都是外币，即DC/FC中的FC货币，远期合约到期long的一方是卖出本币得到外币的，（将外币看成股票来理解）所以重新签订的一份新的合约与原来的合约计算出的profit折现用的就是DC的无风险利率，这里就是日币。

追问

上课一直说的都是折现应该用dc的rf来折现，下面的例题也是如此。麻烦看看到底是什么情况，为什么你说的跟纪老师说的不一样

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追答

同学你这么理解，FP签订实际上也是个汇率吧？那我们互换的时候是本币换成外币去投资，远期合约到期在换回本币吧，那换回来的本币往前折现自然是本币去折现