meimei2019-04-25 18:49:26
meimeireading 40 case 2, question6. 为什么BSM 估计出来的call option价格比market value低呢？（put option 正相反）
回答（1）
Paroxi2019-04-26 11:01:03
Paroxi同学你好，BSM是一个均衡模型，计算出的option的价格是在一个无套利均衡情况下的合理的价格，市场价格反映的是市场上供给需求的情况，两者不一样很正常，这样才会有套利的存在。
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如果根据call option的价格判断的话，BSM model用的历史波动率应该小于市场的implied volitity。这与用put option 判断结论相反？
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内含波动率只是反映这个金融产品在市场情况下的波动率，每个产品对市场的波动率是不一样的，怎么能硬套呢？
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那这道题应该用call还是put option 判断市场波动率于历史波动率的大小比较呢？
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你考考察哪个option就用哪个option的市场价格来计算隐藏的波动率。
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针对这道题目呢？这个题目考察的是市场波动率和历史波动率的比较。
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同学，题目给的都是BSM模型的参数啊，并未给出市场上实际的期权的价格，无法用市场价格反推隐藏波动率的情况。
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