YANG2019-04-25 11:06:41
YANG老师 这道题目问什么选择c 麻烦讲解一下 谢谢
回答（1）
Dean2019-04-25 17:31:10
Dean同学你好，我在cfa协会原版书中找到的解释如下。
在经济不好的时候，投资长期债券并不能起到很好的对冲效果，此时投资者会倾向于购买短期的债券，并且原意支付溢价。
那其实换句话说，就是随着时间的增长，不确定性或者说风险是在上升的，此时投资者偏好这类风险较低的资产。
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按照老师说的理解，应该是短期债券正相关于bad times呀，即经济越差，越买短期债券，短期债券价格越高。所以为什么不选B呢？
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这里题目说的是upward sloping yield curve 是说的收益率曲线，不是债券价格；
债券价格越高，收益率越低，从而整个收益率曲线更加陡峭。
题目里说的是 returns to short-dated bonds ，指的是收益率。
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