哈同学2019-04-22 22:54:13
哈同学为什么 expected spot rate小于current foward rate说明现在discount rate高呢？
回答（1）
Sherry Xie2019-04-23 11:16:31
Sherry Xie同学你好，the projected SR curve two years from today 其实是从两年期开始的一个spot curve, 那么站在现在时间点上就应该是E(f2,1).
文中说 the projected SR curve two years from today 在 current forward rate下面，代表了E(f2,1)大于(f2,1).
因而我们会用一个高一点的真实rate来估值，进而真实的Bond Z价格是被低估。
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