Chris Lan2019-04-19 09:20:44

苏同学你好，
VaR是个分位点，我们可以从左边解读和从右边解读，我下面分别帮你再解释一下。从左边解读，在这个分位点左边的数都比VaR值更小，所以那些数据代表更大的损失，因此VaR就是损失最小的点。而从右边来看，右边的数据都是比VaR损失更小，或正收益的点，因此从右边来看，VaR是最大的损失。这里有一个简单的记忆技巧。小概率对应最小损失，大概率对应最大损失。下面我帮你再把VaR的解读分别说一下：
左边：在一天之内有5%的概率，最小损失将是6.5M，或者说损失至少是6.5M。
右边，在一天之内有95%的信心，如果发生损失，最大损失不超过6.5M。（右边看不只有loss，还有gain，因此要说成如果发生损失，那损失将不超过多少）。
另外他这里表述的是一天之内有多大概率情况下VaR是多少，如果他说了VaR是多少，那直接跟一个数字也可以，因为业界都知道VaR代表什么。但通常来说协会还是考核我上一种说法。