酒同学2019-04-17 10:10:23
酒同学衍生品，reading39 定价和估值-swap-利率互换，收固支浮，老师刚才写的公式推导中，t=9时有两笔现金流：f4和par（1）没问题；t=6时没看懂，为什么只有f3和1，f4去哪里了？说是在1里面，为什么？
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Paroxi2019-04-17 14:11:47
Paroxi同学你好，我们在swap里面的计算原理看成是两个债券的互换，浮动利息债券的计算如我画图所示的，f4时间点本金和利息往f3时间点折现，折现之后变成了面值1，此时F3时点的现金流就只有刚刚4时点折现的1和F3的利息，同理一次次往前折现，这就解释了浮动利息债券每次付息日都回归面值的原理。
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