可同学2019-04-13 13:11:22
可同学老师，图片中A国家：future spot rates reflect the current forward curve for all maturities. 这句话能体现出来什么？利率曲线是flat的吗？ 还有一个问题，local expectation theory 包含流动性偏好理论和市场分割理论？基础课没有提到这个啊，讲解中说的
回答（1）
Sherry Xie2019-04-15 14:40:43
Sherry Xie同学你哈，future spot rate相当于市场的观点，是一个预期的spot rate. current forward curve是一个真实的rate, 已知真实的fwd rate，我们可以用无风险套利的方法求出来spot rate, 所以真实的spot rate等于预期的spot rate时，该债券合理定价。
local expectations theory和pure expectations theory相似，但比后者更严格，因为加入了预期。而在其他几个理论里，也是加入了不同的预期和观点。
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