张同学2019-04-10 02:04:29
张同学课后习题READING 34的39和40两题，有点想不明白，为什么这两题求bond 的price可以分别用swap rate和公司的rate进行折现，而不是什么无风险收益率？进而想问一下怎么确定什么时候用什么利率进行折现。
回答（1）
Sherry Xie2019-04-10 14:13:39
Sherry Xie同学你好，除了国债可以用无风险收益率折现，公司债都不可以用risk free rate. 至于用YTM还是spot rate还是swap rate.主要是看题目给了什么条件，譬如要求一个公司债的价格，已知swap rate, 那肯定是先要算spot rate,用spot rate折现。
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