考同学2019-04-08 21:18:08
考同学请教原版书后题V2019固收 R38第11-12题 这里我就没看懂，Chan买了一个CDS，是空方，底层标的债在6个月后，信用风险（credit spread）变小了。那Chan不是吃亏了吗？ 那12题怎么还gain了？ 另外11题我也没懂，因为现在底层标的债信用风险下降，故再卖出CDS是应该不值钱了，所以是买的时候premium大于卖的时候的premium，选C嘛
回答（1）
Sherry Xie2019-04-09 18:06:51
Sherry Xie同学你好，先看12题，sell CDS代表他不需要这个CDS的保护了，意味着标的资产的价格会上升；从另外一方面文中说spread 会缩小，也是代表价格会上升，因此会有gain.
第11题：就是签订一个反向头寸，既然文中是sell CDS, 那么反向头寸就是 long CDS , 买低卖高，就买个价格低的CDS, 选B.
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片