祁同学2019-04-07 09:09:19
祁同学老师您好，A选项是不是因为TC下降所以新的portfolio的weighted才下降，为什么老是说是原来portfolio的风险下降导致呢？
回答（1）
Chris Lan2019-04-08 11:29:58
Chris Lan同学你好，
如果F对W基金做了限制，问会怎么样。他的限制是Fund W would now have maximum over- and underweight constraints of 7% on single-country positions. 由于做了权重的限制，因此TC会下降
A说主动权重的激进程度会下降，这是对的
B说IR会不变，这是错的，IR=IC*TC*√BR，其中TC下降，会导致IR下降
C说将预期转换成真实权重增加，这句话就是TC的意思，因此也是错的，因为TC是下降的
A为什么对，因为主动权重的激进程度公式如附件，公式中有一个成份是δA，而δA=(IR/SRB)*δB，因为TC下降，因此IR下降，所以会导致δA下降，因此激进程度会下降。
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