沈同学2019-03-31 18:21:05
沈同学reading48 课后题1 为什么c不对？
回答（1）
Chris Lan2019-04-01 14:35:43
Chris Lan同学你好，
第一题，如果收益率全部上升50BP，这时应该如何做，应该降久期，卖长期债券，买短期债券，降低利率上涨导致的资产价格下降，但由于有40%-60%的权重限制，而且必须全投资，因此只能卖长期买短期。通过表格1，P1和P2加起来一共109个M，权重要在40%-60%之间，也就是43.6M-65.5M之间，因此把长期债券组合P2变成43.6，它原来58.7-43.6=15.1，大约卖15个M，，因此选B
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降低久期我能理解，c也是降低久期呀，为什么不对呢？
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同学你好，之前的回答已经解答了这个问题。我再给你说一下，现在降duration你能理解了，但是他这里有一个限制，那就是有40%-60%的权重限制，也就意味着他投资的长期债券和短期债券的权重要在40%或60%这个范围内，而且必须全投资，全投资就意味着他必须把所有的资金买成债券，不能保有现金，所以在这种情况下，他最少配置40%的长期债券，剩下的60%买短期，这是对他损失最小的配置了，所以在这种情况下，就应该选A了。
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