杨同学2019-03-31 13:13:16
杨同学老师，原版书课后题285页23题，为什么算bond value时用spot rate，算callable value时又是用forward rate？基础课讲义都是用的同一个利率，帮忙解释，谢谢
回答（1）
Sherry Xie2019-04-01 10:54:00
Sherry Xie同学你好，答案里面的表格其实就是一个二叉树，比方来说求Year2的现值，需要用year3的数值折现，那么需要用到的折现率是是Year3-4的期间年华利率，其实就是一个forward rate，从year3时间点开始持续一年的forward rate,即f(3,1)
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