Silvia2026-06-11 21:45:03
Silvia这个题说的是 capm里面贝塔乘以市场风险溢价就是公司特有风险溢价 是考虑了的 但是ppt和这道题又说没有考虑 expanded capm和build up才考虑了 到底哪个对
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开开2026-06-12 10:55:47
开开同学你好，我认为解析错了。因为这三个模型的对比中，CAPM明显是没有company specific risk premium的，只有市场风险。但选项还是选C，原因是 B虽然是 CAPM 的特点，但这是用 CAPM 估值时的普遍问题，对上市公司也适用，并不指针对private company。最优的选项还是C.
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有点美明白private 公司为啥选c，麻烦再讲下
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CAPM 假设投资者通过分散投资消除了非系统性风险，因此只补偿系统性风险（beta）。
但private company的投资者通常无法充分分散（财富高度集中于该公司），会额外要求非系统性风险溢价，而 CAPM 无法体现这一点，因此不适合。
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