137****01292026-05-12 22:47:15
137****0129Q3，forward price的意思不是远期合约中标的资产的价格吗？为什么这里求的是合约的价格？ 为什么不用标题资产的七年来算，而是用合约的360天来折算。
回答（1）
Essie2026-05-14 09:16:29
Essie同学你好，之所以在计算时只考虑这360天合约期、而不去重新折现债券剩余的7年现金流，是因为当前债券的市场全价$1,071.33已经将未来所有票息和本金的价值反映在内，7年的信息已经全部包含在这个现货价格里。
远期定价只需要在现货价格的基础上，扣掉合约期内标的资产持有者能获得的好处（即360天内将收到的两笔票息的现值），再按无风险利率复利到远期交割日，就能得出公平的远期价格。
合约期之后第2到第7年的现金流，在交割时债券本身依然附带着这些权利，其价值自然体现在远期价格中，完全不必把7年的现金流重新折现一遍，那样反而是重复计算。
因此，只需聚焦于这360天内的持有成本和收益，最终求得的远期合约价格恰好就是选项B的$1,063.19。
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