ning2026-04-25 14:45:21
ning老师好，为什么Comment1 Expected Exposure这句话错了？Expected Exposure不用折现吗？折现时用的折现率不是risk-free rate？课上讲的Expected Exposure = PVt+Ct, 不是将未来的Par Value用Rf折现到t时刻再加上Ct么？
回答（1）
Vincent2026-04-27 11:02:11
Vincent你好
你理解是正确的，这道题其实是个英文语义的理解问题。
“在构建信用风险模型时，预期风险敞口反映了投资者在发生违约情况下的预期损失金额，并需经无风险利率进行折现。”
expected exposure/预期风险敞口本身并不需要进行折现，它是在计算CVA的时候需要折现。所以这句话说ee本身是需要折现得到的，就错了。
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