大同学2019-03-27 04:52:08
大同学老师这道题对应哪个知识点，我选b是蒙对了，该怎么理解呢，尤其是里面borrow和lend，对应基础班讲义大概哪个部分呢
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Paroxi2019-03-27 09:49:09
Paroxi同学你好，borrow 和lend的知识点在一二级的FRA远期利率协议的知识点中视频有讲解。这道题期权中的write call就是short call，题目中已经说了describe related arbitrage positions to use if the call option is overpriced
relative to the model.所以这道题是你卖出市场上高估的期权然后去买合成的期权组合，合成的期权是c = hS-PV(-hS_+c_)., 所以应该选择去借钱买股票。
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老师 题目我看明白了 我也理解现在市场上call是高估的，需要低买高卖来套利，是不是可以理解为就看怎么能合成一个call，为什buy stock and borrow能合成一个call呢
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同学你好，动态对冲策略不理解的话，可以用put call parity理解也一样的，合成一个C=S-K+P，忽略put option，那就是long stock，short bond，short bond相当于是借钱。这样理解试试呢？
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买卖权平价公式理解了，动态对冲那您方便再给讲一下吗，我也回去再翻翻基础班讲义
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同学你好，hedge rotio理论是表示股价无论怎么变动对于你的组合的价值是不受影响的。由于你持有的是一个short call的，为了防止股价上升的损失，你需要是long 一个stock，来平衡未来对手方行权时候你的风险和损失。而你short的call 回收了一部分的premium就相当于你在借钱。
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懂了
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