大同学2019-03-27 01:55:39
大同学reading39 第6题 A不对的原因是因为FP定价用的是无套利定价所以S0改变没有影响是吗？
回答（1）
Paroxi2019-03-27 11:06:17
Paroxi同学你好，这道题考察的是Troubadour’s supervisors question regarding the TSI forward contract，是关于远期合约的问题，且Troubadour’s supervisors question的问题是Under which scenario would our position experience a loss?”我们的头寸在什么时候回发生损失。我们是一个short positon的头寸。所以在其他不变的情况下，远期合约的价格变化，我们才会发生损失。
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老师 A和C选项为什么不对呢？您说我的我看懂了，和原版书答案一样，您方便分步解释一下吗，我感觉我还是没理解透里面考查的点，或者您方便画图，或者写公式一步一步说一下吗，感谢
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同学你好，原版书的解题思路很复杂，你可以直接想你现在手里是short forward 的合约，什么时候你会产生亏损呢，
当然是市场上的新的forward合约价格下跌，你现在重新去签订一个forward合约，只能以低的价格去卖，卖的更便宜了，所以这时候你是赚钱（这是C选项的意思）
这时候市场上的股票下跌，对于short forward还是可以以原来约定好的价格去卖，那是赚钱的啊。（A选项的意思）
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