考同学2019-03-25 23:09:53
考同学请教原版书后题V2019衍生 R39第5题 为啥这里求FP直接就是S0乘（1+Rf）的T次方 为什么S0后面不用减PV（票息） FP=（S0-PV票息）（1+Rf）的T次方才是常规求FP的公式吧 还有，什么叫carry arbitrage以及 reverse arbitrage？
回答（1）
Paroxi2019-03-26 10:26:32
Paroxi同学你好，你上传的图片打不开，FP=(S0-PVD)*（1+Rf）的T次方。这里的PVD是合约期内产生的coupon才需要扣减，因为合约签订后资产还未交割，标的资产还是在卖方手中，coupon支付给的是卖方，所以要从买方的价格中扣减掉。
carry arbitrage 和reverse carry arbitrage是无套利原理中的一个套价机制。前者是以无风险利率借入S0的资产，同时卖出一份forward合约。后者是卖标的资产得到S0的现金存入银行获取无风险收益，同时买入标的资产的合约 。
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