ning2025-11-19 22:19:06
ning老师好，这个例题中用到的PVt(equity）为什么是1.1（1100/1000得到）为什么不是0.1=[(1100-1000)/1000]？equity的return应该是两个股价之间的差额吧？不太理解算V(swap equity)这儿PVt(equity)部分的估值。请老师解释，谢谢
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Essie2025-11-20 10:59:17
Essie同学你好，因为PV equity是在求股权端的价值，以期初的1000作为价值基准，看作是“1”，后来指数上涨到1100，所以股权端价值上升到1.1.
你说的(1100-1000)/1000，这样的做法是再求HPR，持有期收益率，是一个比率的概念，不是价值。
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Leah2026-02-24 18:48:00
Leah因为其实是1+10%，收益是10%，列式计算的时候还是要带上本金，之前的估值题目，比如收益在90天的时候，折回30天也是还要加上本金，不过这个不用折现而且10%也直接是持有期收益率刚好也不用年化
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打错了，刚好不用再去年化
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