Essie2025-10-28 18:03:40

同学你好，对于看涨期权，无论其是实值还是虚值，在接近到期时如果标的资产价格没有显著变化，Gamma通常接近0。
因为Gamma 是期权Delta的变化率，衡量期权价格对标的资产价格二阶导数。在接近到期时，期权的价格行为主要取决于其内在价值和时间价值衰减。
实值期权：如果标的资产价格远高于行权价，Delta接近1且几乎不变，因此Gamma接近0。即使标的资产价格接近行权价，但由于接近到期且资产价格稳定，时间价值衰减迅速，Gamma也会变得很小。
虚值期权：如果标的资产价格远低于行权价，Delta接近0且几乎不变，因此Gamma接近0。同样，如果资产价格接近行权价但稳定，时间价值衰减会导致Gamma很小。
在两种情况下，由于标的资产在接近到期时“没怎么变化”，意味着价格稳定且远离行权价或时间价值几乎耗尽，Gamma都趋近于0。