Essie2025-10-09 11:54:49

同学你好，school是持有股票，并担心未来股价下跌，所以想要对冲。
long stock可以用long put或者short call来对冲。因为call的delta为正，put的delta为负。
1份1股票的delta是1，100,000份股票对应的delta是100,000.
call的delta是0.5952，所以需要100.000/0.5952=168,010.7527份call，即short 168,010.7527 call
put的delta是-0.4010，所以需要100,000/0.4010=249,376.5586份put，即long 249,376.5586 put
因此选C。

B选项的计算步骤完全没有任何依据，我们算对冲需要的期权从来不会用put的delta和call的delta相除，所以除非call的delta是0.6737，不然算不出B选项的数字来。