Amy2025-08-16 19:26:33
Amy请问第四题我哪个部分有想错？ 我的理解是forward price =时间价值+carrying cost-carrying benefit，当股利收益率提升时，carrying benefit提升，故forward price下降，所以要short 才可获利？
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Essie2025-08-20 16:15:21
Essie同学你好，问题在于第四题说的是标的资产的股利增长率上升，并不是股利上升。
如果他只说股利上升，那么你的想法没错。
股利增长率上升，根据DDM，也会导致标的资产价格本身上升，也就是说S0也会上升。这道题考的是“股息增长率 ↑ → 现货指数上涨 → 期货随之上涨”的主导效应。
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