穆同学2019-03-22 15:02:34
穆同学swaption，settlement就是合约结束结算，所以2*5的swaption，在2时点结算，将未来3个赚的折回2 折现率用2-3，2-4，2-5的利率。 pricing，是0时点算value，就是把3，4，5三个时点赚的折回0。 对么。公式里PVA用的折现率应该是0到3，0-4，0-5的利率。
回答（1）
Paroxi2019-03-22 17:21:44
Paroxi同学你好，settlement是合约结束期交割标的资产，在2时点settlement的是swap合约的net cash settlement。
计算pricing就是计算的swaption的价格。计算pricing都是折现到0时点。
计算value是合约期间计算盈亏。pricing不能说成是0时点算value
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